Tőkeáttétes ETF alapok kereskedése egyszerűen

Tőkeáttétes ETF alapok kereskedése egyszerűen. A tőkeáttétes kereskedés (leveraged trading) egy olyan módszer, amely során nemcsak a saját tőkénket fektetjük be, hanem hitelt vagy származtatott pénzügyi eszközöket (például swapokat, határidős ügyleteket) veszünk igénybe, hogy a tényleges pénzünknél sokkal nagyobb piaci pozíciót irányítsunk.

Így felnagyítjuk (Bull vagy Bear) az adott ETF mozgásának alakulását. Legyen szó csökkenésről (Short, Bear) vagy emelkedésrő (Long, Bull). 

Gyakorlatilag egy szorzót alkalmazunk a befektetésünkre:

• Ha például 2x-es tőkeáttételt használunk, és a mögöttes részvény ára 1%-ot emelkedik, a mi tőkeáttétes befektetésünk 2%-ot fog emelkedni.

• Ha viszont a részvény értéke 1%-ot esik, a mi veszteségünk is duplázódik, azaz 2% lesz.

A tőkeáttétes ETF-ek (tőzsdén kereskedett alapok) ezt a tőkeáttételt belsőleg, különféle szerződések (swapok) segítségével hozzák létre, így a kisbefektetőknek nem kell saját maguknak hitelt felvenniük a brókercégüktől.

Mik az előnyei?

• Felerősített nyereség (Amplified Gains): Ha a piac a várt irányba mozdul el, a tőkeáttét segítségével többszörös profitot érhetünk el rövidebb idő alatt.

• Nagyobb tőkehatékonyság: Kevesebb pénzből is jelentős piaci kitettséget szerezhetünk, így a tőkénk többi részét más befektetésekre használhatjuk fel.

• Letéti számla és hitelfelvétel nélkül használható: Nem kell bonyolult és kockázatos margin (hitel) számlát nyitni a brókercégnél, egyszerűen, mint egy normál részvényt, megvásárolhatjuk az alapokat a tőzsdén.

• Nincs fedezetfeltöltési kötelezettség (Margin Call): Ha közvetlenül hitelből vásárolnánk részvényt, és az árfolyam zuhanna, a bróker plusz pénz befizetésére kötelezhetne minket. A tőkeáttétes ETF-eknél ilyen nincs: a veszteségünk legfeljebb a befektetett összegünk lehet (bár az akár teljesen el is veszhet).

• Könnyű kereskedhetőség: Mivel tőzsdén jegyzett alapokról van szó, a nap folyamán bármikor, valós időben megvehetjük vagy eladhatjuk őket.

Mik a hátrányai és veszélyei?

• Felerősített veszteségek: Ha a piac nem a várt irányba indul, a veszteségeink is drasztikusan és rendkívül gyorsan halmozódnak fel.

• Volatilitási erózió (Volatility Decay / Drag): Ez a tőkeáttétes alapok legnagyobb, rejtett veszélye. Mivel ezek az alapok naponta újraértékelik és visszaállítják a tőkeáttételi arányukat (napi újrasúlyozás), hullámzó, oldalazó piacon folyamatosan veszítenek az értékükből. Ha a követett index ára napokig csak fel-le ugrál, majd végül pont ugyanott áll meg, ahol elkezdte, a tőkeáttétes ETF a napi matematikai százalékszámítás sajátosságai miatt veszteséget fog elkönyvelni.

• Hosszú távú tartásra alkalmatlan: A fenti napi újrasúlyozás és volatilitási erózió miatt ezek az alapok kizárólag rövid távú spekulációra (órákra, legfeljebb pár napra) alkalmasak. Hónapokig vagy évekig tartani őket rendkívül veszélyes, mert szinte biztosan elértéktelenednek az oldalazó piacon.

• Magas költségek: A tőkeáttétes ETF-ek éves alapkezelési díja (TER) és a háttérben zajló ügyletek fenntartási költségei jóval magasabbak, mint a hagyományos, passzív indexkövető alapoké.

Top 10 tőkeáttétes ETF alap (Kezelt vagyon szerint)

Az alábbi tőkeáttétes alapok rendelkeznek a legnagyobb kezelt vagyonnal és a legjobb likviditással a globális piacon:

-TQQQ – ProShares UltraPro QQQ ETF (3x-os tőkeáttét, a Nasdaq-100 tech-indexet követi)

-SOXL – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (3x-os tőkeáttét, a félvezető- és chipgyártó szektort követi)

-QLD – ProShares Ultra QQQ ETF (2x-es tőkeáttét, a Nasdaq-100 indexet követi)

-SSO – ProShares Ultra SPY S&P 500 ETF (2x-es tőkeáttét, az S&P 500 indexet követi)

-TECL – Direxion Daily Technology Bull 3X ETF (3x-os tőkeáttét, a technológiai szektort követi)

-SPXL – Direxion Daily S&P 500 Bull 3X ETF (3x-os tőkeáttét, az S&P 500 indexet követi)

-TSLL – Direxion Daily TSLA Bull 2X ETF (2x-es tőkeáttét, kifejezetten a Tesla egyedi részvényárfolyamát követi)

-UPRO – ProShares UltraPro S&P 500 ETF (3x-os tőkeáttét, az S&P 500 indexet követi)

-NVDL – GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (2x-es tőkeáttét, kifejezetten az NVIDIA részvény mozgását követi)

-TMF – Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X ETF (3x-os tőkeáttét, a hosszú távú amerikai államkötvényeket követi)

A tőzsdei kereskedés veszélyes, és nem mindenkinek javasolt. A pénzed nagy részét, vagy az egészet elveszítheted. Így csak óvatosan a tőkeáttétes kereskedéssel! Forrás: több pénzügyi oldal.