DBA
DBA Az Invesco DB Agriculture Fund (DBA) az egyik legnépszerűbb és legnagyobb múltú árupiaci ETF, amelyet 2007. január 5-én indítottak útjára. Az alap jelenleg megközelítőleg 1,4 milliárd dolláros kezelt vagyonnal (AUM) rendelkezik. A DBA közvetlenül nem fizikai terményeket vásárol, hanem a mögöttes DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return indexet követve határidős (futures) kontraktusokba fektet. Az eszközök súlyozása egy szigorú, szabályalapú módszertant követ, amely évente egyszer, minden novemberben esik át újraértékelésen.
A súlyozás legfontosabb különlegessége az úgynevezett Optimum Yield (OY) technológia. Ez a kiválasztási mechanizmus automatikusan úgy görgeti a határidős szerződéseket a lejáratok között, hogy minimalizálja a contango (amikor a távolabbi lejáratú kontraktus drágább, mint a közeli) negatív hozamhatásait, és maximalizálja a backwardation (amikor a közelebbi kontraktus a drágább) előnyeit.
Fontos kiemelni, hogy az alap nem országok, hanem kizárólag globálisan kereskedett árupiaci termények szerint van súlyozva, mivel a tőzsdén jegyzett határidős ügyletek nem egy-egy adott állam gazdaságát, hanem a globális világpiaci kínálatot és keresletet tükrözik.
A portfólió összetétele rendkívül diverzifikált, a mezőgazdasági termények és az élőállatok aktuális %-os súlyozása a legfrissebb adatok alapján az alábbiak szerint alakul:
| Termény / Eszközcsoport | Aktuális súlyozás (%) |
| Élőmarha és hízómarha (Live & Feeder Cattle) | 21,3% |
| Kukorica (Corn) | 14,4% |
| Szójabab (Soybeans) | 13,5% |
| Búza (Chicago & Kansas Wheat) | 13,3% |
| Sertéshús (Lean Hogs) | 8,0% |
| Szójaolaj (Soybean Oil) | 7,0% |
| Gyapot (Cotton) | 5,9% |
| Egyéb soft áruk (Cukor, Kávé, Kornél/Kakaó) | 16,6% |
A határidős pozíciók mögötti fedezetet (kollaterált) az alap biztonságos, rövid lejáratú amerikai állampapírokban (U.S. Treasuries) és pénzpiaci alapokban tartja, amelyek plusz kamatjövedelmet termelnek az ETF számára.
| Ticker | Név | %-os súly |
|---|---|---|
| AGPXX | Invesco Government & Agency Portfolio | 85.50% |
| C U6 | Kukorica | 14.33% |
| LCQ6 | Élő Marha | 14.19% |
| S X6 | Szójabab | 13.49% |
| TBLL | Invesco Short Term Treasury ETF | 8.70% |
| LHV6 | Sertéshús | 7.86% |
| W N6 | Búza | 7.35% |
| BOZ6 | Szójabab olaj | 6.93% |
| FCF7 | Hízó Marha | 6.63% |
| CTZ6 | Gyapot | 5.61% |
| SBN6 | Cukor | 5.39% |
| SMN6 | Szójabab hús | 4.88% |
| KCU6 | Kávé | 3.63% |
| CCZ6 | Kakaó | 3.15% |
| LHZ6 | CME Lean Hogs Future | 2.61% |
« Vissza a Lexikonhoz